富士国际期货：市场担忧加息令经济陷入衰退，英镑兑美元跳涨
北京时间周二(10月4日)亚市早盘，美元指数震荡盘整，目前交投于111.64附近。周一美元指数下跌，收跌0.51%，报111.64。市场担忧加息令经济陷入衰退，英镑兑美元跳涨，此前英国表示将放弃取消最高所得税税率的计划。
英镑兑美元周一跳涨1.52%，收报1.1322，为连续第五个交易日收涨，此前英国表示将放弃取消最高所得税税率的计划，美元兑其他主要货币也下跌。
媒体报导这一政策逆转后，英镑兑美元触及9月22日以来最高，在那之后一天，财政大臣夸滕提出了包括减税和监管措施的新“增长计划”，政府将通过大规模发债来为这些措施筹资。此举引发市场震荡。
Klarity FX主管Amo Sahota表示：“随着英国试图取消其部分减税措施，英镑得到提振。”
夸滕稍早表示，他将“很快”公布他计划如何在中期内降低公共债务与经济产出之比的细节，以打消投资者对其最近宣布的减税成本的担忧。今年大幅上涨的美元兑其他主要货币也有所回落。不过，大的宏观经济主题没有改变，所以要接受事实，这是一个新的季度，是股市反弹的机会，美元会小幅回落。
美元兑日元一度升穿145日元的关口，这是自9月22日当局干预以支撑日元以来的首次。
日元下跌之际，日本财务大臣铃木俊一称如果日元持续过度波动，日本随时准备在外汇市场采取“果断”措施。
由于日本坚持维持低利率，而其他地方却在加息，日元一直在下跌。在出现大量投机性交易之后，日本当局在上月出手干预市场，花费了创纪录的2.8万亿日圆(197亿美元)来支撑本国货币。
Klarity的Sahota表示：“各国央行在试图捍卫本国货币方面愈发积极。”
不过周一纽约时段美元兑日元回吐涨幅，收跌0.18%，收报144.54。
澳元和纽元周一大涨，预计两国央行将在本周稍晚宣布加息，澳元上涨1.6%，报0.6515，纽元上涨2%，报0.5717。
投资者正在关注有关瑞士信贷(Credit Suisse)CSGN.S的更多消息，该公司股价周一下跌，反映出市场担忧其10月底将和第三季业绩一同公布的重组计划。
周五重点数据和大事前瞻
周二需要关注的大事件：澳洲联储公布利率决议，欧洲央行行长拉加德发表讲话、纽约联储主席威廉姆斯等美联储官员讲话。
机构观点汇总
1.花旗：预计英国股市在国债暴跌后将迎来市场的“狂热崇拜”
包括Robert Buckland在内的花旗策略师表示，最近英国债券的暴跌可能会终结该国养老基金对“国债的狂热崇拜”。养老基金有可能重新转向英国股市，英国股市能为他们提供“不错的价值”，并能在一定程度上抵御未来的通胀。或许未来英国会出现一种新的对股市的崇拜。花旗策略师重申了增持英国股票的观点，并特别青睐拥有大量海外收入的防御性股票，并表示这些股票的股价往往低于全球同行
2.大摩：除非美联储发生重大改变，否则美股仍将继续下挫
①摩根士丹利策略师Mike Wilson表示，除非美联储对抗通胀的策略发生重大改变，否则美股仍将继续下挫。Michael Wilson周日发表报告称：我们发现M2增长处于我们所称的‘危险区’，即金融或经济危机往往可能发生的区域；
②他指出，美联储可能会在某个时候转变立场，但时机仍不确定，而且也不会减轻市场对企业盈利的担忧。Wilson曾预测今年股市将出现抛售，他表示，美国、欧元区和日本的美元M2同比变化率自2015年3月以来首次转为负值，这种紧缩是不可持续的。如果美联储愿意，它可以把问题解决好
3.高盛：英国央行救市没解决英国问题，预期英镑进一步贬值、英债收益率走高
①尽管英国央行已经出手救市，但英国经济中通胀压力的持续和全球利率的高企，意味着英国国债收益率在中期内的风险溢价将持续上行。高盛认为，尽管英国央行实行了短暂性的QE，但英国市场的根本问题——宏观经济波动仍未解决；
②9月30日，高盛分析师指出，尽管英国央行紧急出手救市的举动，降低了英国资产的风险溢价，暂时稳定了债券市场，但英国国内的货币政策和财政政策组合仍未降低宏观波动性，即经济中的高通胀潜力。正是这种波动性，推高了英国国债收益率和其长期风险溢价。对经济增长的担忧使得英国央行在加息方面有些“畏手畏脚”，这可能预示着英镑的进一步疲软和通胀的进一步走高，而英国政府对这种走向的容忍度也会有所提升；
③高盛预计，10年期英国国债收益率近期将维持在4%左右。全球利率和国内通胀率的不断上升，也给英国国债收益率也带来了上行风险。尽管通过重启QE让英国债市的局部波动得到了抑制，但高盛认为，英国资产波动的根本宏观根源仍未得到解决。市场仍不相信，英国的宏观经济政策框架——货币政策和财政政策组合将在中期内控制通胀回落至目标水平
4.荷兰合作银行：美国明年陷入第二次衰退的可能性为70%
截至9月30日，亚特兰大联储GDP Nowcast模型预计美国第三季度GDP将增长2.4%，表明美国经济可能正在走出第一季度开始的技术性衰退。但在荷兰合作银行的经济学家看来，美联储沃尔克式的加息周期和倒挂的收益率曲线都指向明年将发生美国全国经济研究所也认可的经济衰退。该行经济学家认为美国明年将陷入正式的衰退，这与上半年的技术性衰退都与负面供应冲击、通胀上升和对美联储的政策反应有关。目前收益率曲线的倒挂程度表明陷入第二次衰退的可能性为70%
5.荷兰国际：今年晚些时候欧元跌破0.95的可能性仍在
①欧元区9月份CPI同比上涨10%，高于预期的9.7%，高于8月份的9.1%，这让人感到意外；
②荷兰国际集团(ING Bank)分析师特纳(Chris Turner)表示:“这样的数据应该会促使欧洲央行出手，巩固10月27日加息75个基点的预期；”
③然而，数据并未支撑欧元；市场的无反应证实，加息预期没有像过去那样对欧元产生影响；
④Turner还表示：“欧元兑美元的阻力位可能在0.9850-0.9870，但高波动性和流动性收紧意味着我们正处于外汇市场更加嘈杂的时期。然而，最终我们认为，欧元兑美元在今年晚些时候突破0.95下方的压力仍然存在”。
